来源| Tech星球炒股配资交流网
文| 任雪芸
最近字节跳动动作频频，先是豆包上线专业模式收费，随后传出海外寻求200亿美元的贷款，然后字节跳动CEO梁汝波又向全球员工发出了一封全员邮件。信中首次提出新周期下的具体路径：“通过计算换智能，通过智能提升创造力和体验。”
而在此前的表态上，梁汝波也曾对外强调，过去几年，字节一直在收缩业务宽度，把精力重点聚焦到AI，在AI方面进一步聚焦到提升模型能力。
一连串的动作意味着，字节从底层逻辑上确认了AI的战略方向。但这个战略下，希望和压力并排站在字节两侧。
希望来自实打实的数据增量。截至2026年6月，豆包大模型日均tokens调用量180万亿，较发布初期增长超1500倍，且豆包应用日活超2亿。
压力来自收入和成本本身，有消息称，字节跳动2026年的AI基础设施开支或达2000亿元人民币，甚至有报道提及700亿美元（约合人民币4700亿元）的年度AI资本开支。
另据晚点LatePost报道，豆包每天收入不足百万元。但参照火山引擎公开API价格和毛利率推算，豆包每天的推理算力成本可能达数千万元。
就算是眼下被外界认为是“字节印钞机”的Seedance，火山引擎总裁谭待上个月也在媒体会上亲口澄清，称网上传的“单月营收破10亿”是虚的，实际数字要低。
随着字节对AI投入的战略愈发坚定，但外界的眼光始终落到一个现实问题上：字节持续砸进去的几千亿，到底要怎么才能赚回来？
字节的AI生意，转向B端
回看国内互联网二十多年的商业化路径，除游戏等内容消费领域外，不管是社交媒体还是搜索推荐、电商及后来的短视频等，几乎没有哪家能靠 “直接向C端用户收钱” 撑起核心营收。
这一规律在AI行业重演。从国内市场看，文心一言、豆包、元宝、千问上线至今，尚未出现依靠会员付费支撑起规模化营收的样本。海外市场同样如此，全球AI用户的付费意愿普遍不高，即使是行业领先的ChatGPT，付费转化率也仅在5%左右。
传统的流量平台最终是靠广告、电商、增值服务拼出千亿级营收，本质上依然是B端买单的商业逻辑，字节也是这套逻辑的受益者。从成立到成为国内营收最高的互联网公司之一，字节的商业基本盘始终建立在流量分发之上，它的核心收入来自广告、电商抽成、商家营销这类来自B端的预算。
从B端赚钱，同样是AI玩家们的共识。
落到AI商业化上，字节目前拿出了两个方向，一个是推出豆包专业版订阅，另一个是火山引擎MaaS。
先看豆包，6月24日，豆包推出专业版，设置68元、200元、500元三档连续包月套餐，对应不同额度与功能权限。
过去豆包成长于C端市场，为了保留用户基数，字节最终没有选择一刀切的收费模式，而是按模型能力分层，最高档的功能几乎全部指向办公场景：比如支持操作本地电脑、使用浏览器、调用Skills技能和定时任务等能力，且内置了Office办公套件。
如此一来，豆包还是挂着C端产品的外壳，但提供的能力已经无限接近企业办公需求，相当于在C端流量里提前筛选出有生产力付费意愿的B端用户。
在B端，真正承载字节AI商业化核心期待的，是定位持续发生变化的火山引擎，字节正在向火山MaaS倾斜更多资源，加速推广企业级AI服务。
过于传统云厂商的产品逻辑中，算力、数据库、存储、网络等基础设施是核心，模型是云产品矩阵的补充能力。
但在字节近两周的产品调整和发布中能看到，大模型已经成为火山引擎的绝对核心，云服务、Agent工具、安全体系等所有产品，几乎都在围绕模型的能力搭建，为模型落地于企业的场景而服务。
此外，字节已经很久没有推出C端产品了。今年5月，X账号Mr. 小川@xiaochuan8688发帖称：行业内消息，字节4月内部AI战略复盘会，直接砍掉了30%的AI应用项目，包括猫箱、星绘、海外AI视频工具Dreamina的部分线。
帖文同时指出，豆包之外的产品全部不达预期，AI视频、AI写作、AI教育，烧了几十亿，无一跑出；算力成本压不住，2025年AI推理成本超过80亿元人民币；海外业务受到TikTok美国剥离、欧盟AI Act、印度封禁等政策压力影响，字节AI出海窗口正在关闭。
钛媒体曾报道，针对该消息，字节内部人士回应称，消息不实。但字节跳动目前未进行官方回应。
某种程度上看去，火山引擎，被打造成了字节AI能力的一个核心出口：它底层托着自研基础模型、云算力底座，上层则连着豆包、TRAE、扣子、即梦等一众经过真实场景验证的产品入口。
把这些能力打包成可直接落地的行业方案，送入企业、开发者和产业客户的生产系统，就是字节为AI商业化找到的最符合自身基因的路径。兜兜转转，字节的AI生意，最终还是回到了B端战场。
字节闯关To B，另一套规则的战争
转向B端是全行业算过账后形成的共识，字节要走的这条路，海外已经跑出了一正一反两个参照样本。
一个是由前OpenAI核心团队创立的Anthropic，是过去两年全球大模型赛道增长最快的玩家：今年1月，Anthropic年化收入为90亿美金，3月冲到190亿美金，5月翻倍到450亿美金。
Anthropic做对的是，从成立第一天就All in B端政企市场，专做高付费、高复购的企业客户，现在B端营收已经反超OpenAI。
另一边，靠C端ChatGPT打开全球市场的OpenAI，至今没能跑通盈利模型。2025年OpenAI总营收130.7亿美元，但全年总支出高达340亿美元，经营性亏损约209亿美元。C端带来的声量和订阅收入，尚且覆盖不了天量算力投入的成本窟窿。
对字节来说，这两个样本刚好对应自己手里的两张牌：豆包专业版和火山引擎。但眼下豆包收费撑不起营收基本盘，B端的仗也并不好打。
一方面，豆包3.45亿月活看似体量庞大，但专业版瞄准的重度办公、专业创作人群，在整个用户池里占比可能并不高。叠加国内AI工具付费意愿整体偏弱的大环 境，豆包专业版注定只能是AI营收的补充，撑不起核心支柱的定位。
这种增长疲软在付费政策落地前就已经显现。第三方平台Aicpb.com数据显示，2026年5月豆包月活环比下滑1.81%，减少约610万用户。
付费版本上线后，用户反馈进一步坐实了个人付费的窄空间。社交平台上关于“专业版额度不足，三次简单任务耗掉30%额度”“语音通话免费时长缩水” 的吐槽集中出现。
另一方面，摆在火山引擎面前的，是阿里云、腾讯云两座大山，字节在企业服务市场的积淀不如腾讯云和阿里云深厚。
从整体营收规模看，差距一目了然：2025年火山引擎整体营收约200亿元，仅为腾讯云（券商测算320亿-350亿元）的六成左右，不到阿里云（1466 亿元）的七分之一。
单看MaaS赛道，火山引擎确实跑出了高增速。IDC数据显示其在中国公有云MaaS市场份额达 49.5%，接近半壁江山。但看向具体的数据，2025年火山全品类MaaS全年实际营收约15亿元，就算2026年的营收目标已上调至150亿元，火山引擎的行业地位也还有很长一段路要走。
不过，一位负责企业云服务采购的从业者对Tech星球表示，“仅有MaaS是不够的。”火山还需要补齐底层算力与基础设施，以及大客户能力，才有能力和阿里云、腾讯云正面竞争。
全员信背后：字节的AI战争，打到了组织层面
2022 年梁汝波接棒CEO后的第一封全员信，底色是松绑：将双月OKR拉长为季度，给成熟业务降速，强调务实与效率。
时隔四年，6月29日发布的这封全员信，基调从减负转向加压，本质是字节为AI战略重做组织逻辑。诸如刷新使命、重构管理理念、更新10条领导力原则，一系列调整相当于把AI战略从业务层面的方向，下沉成了组织考核的硬标准，没有缓冲。
几条核心调整的指向性极强，刚好对应字节当前AI商业化的核心痛点。
新增的“做有高度的事”“敢于设定高目标”，本质是打破字节过去快速验证、快速变现的路径依赖。AI重投入、长周期的属性决定了，不管是底层算力基建还是B端行业解决方案，都不可能像C端产品一样快速跑通闭环，字节及其员工必须接受啃硬骨头、打持久战。
将 “保持危机感与外部视角”“深入一线” 独立成条，则直指字节做B端业务的短板。面对阿里云、腾讯云这类深耕行业十几年的对手，如果火山不懂客户需求、没有一线体感，仅靠模型性能和价格战根本拿不下头部大客户的订单。
一家十几万人的大公司，从做产品到做服务，从流量思维到客户思维，从快速迭代到长周期交付，没有组织层面的彻底对齐，战略很容易卡在执行层。
这封全员信因此也成了字节进入AI下半场的明确信号。随着模型能力的差距逐渐收窄，商业化的压力越来越具体，技术与组织，将共同决定商业化冲刺的最终成败。
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